亚洲成AV无码亚洲成aⅴ无码_国产精品无码一本本三本网站_亚洲欧美日韩专区一_真人版无码作爱视频拥有数百万视频创作者_点击进入精彩内容岛国

作者｜李慧君 編輯｜過(guò)江鯽 數(shù)據(jù)來(lái)源｜iFinD

(資料圖片)

2022年，鵬華基金的管理規(guī)模好不容易重回公募前10名。

但在機(jī)構(gòu)派此前的研究中，規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，鵬華基金權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)比重逐漸走低、貨基規(guī)模占比超50%。

作為中國(guó)基金業(yè)資歷最老的十家基金公司之一，在經(jīng)歷種種變動(dòng)后，如今權(quán)益類(lèi)表現(xiàn)到底如何？也值得投資者深入了解探討。

權(quán)益類(lèi)排名

我們知道市場(chǎng)上有眾多種基金經(jīng)理的評(píng)選，也有很多專(zhuān)門(mén)評(píng)測(cè)基金經(jīng)理各種能力的努力。但我們認(rèn)為長(zhǎng)期收益率是檢驗(yàn)基金管理人投資能力最直觀、簡(jiǎn)明標(biāo)準(zhǔn)；我們還認(rèn)為好基金經(jīng)理不單只是某一只基金表現(xiàn)亮眼，而是在管的所有基金都能處于行業(yè)中上游水平。

基于以上評(píng)判準(zhǔn)則，我們選定了“總年化收益（得分）”指標(biāo)，即計(jì)算每一只基金的年化收益率并歸于相應(yīng)的基金經(jīng)理旗下，各基金經(jīng)理將旗下所有基金年化收益率相加得到。指標(biāo)越高，表明基金經(jīng)理人投資能力越強(qiáng)，反之越弱；同時(shí)我們平均了基金經(jīng)理管理旗下多只基金產(chǎn)品的“單位收益%”，以便更全面地判斷基金經(jīng)理的管理水平。

用上述方法我們對(duì)鵬華51名權(quán)益基金經(jīng)理和他們所管理的股票型、混合型基金（剔除2022年新成立基金，數(shù)據(jù)日期截至2023年1月8日）進(jìn)行了比較研究。

下圖是鵬華基金權(quán)益經(jīng)理收益具體排名：

長(zhǎng)期表現(xiàn)好的前20%基金經(jīng)理

鵬華基金總年化收益得分前20%的基金經(jīng)理，得分區(qū)間分布為26.26%—93.56%，其中表現(xiàn)最好三位基金經(jīng)理是湯志彥、劉方正、陳龍。

單位收益在前20%的基金經(jīng)理，得分為6.66%-22.71%。其中表現(xiàn)最好的三位是黃奕松22.71%、張華恩14.84%、王海青13.13%，這三人的共同點(diǎn)在于管理基金數(shù)量少，只有1-2只；且成立時(shí)間都在3年以上。

湯志彥、劉方正、陳龍三人管理基金數(shù)量相對(duì)更多，單位收益得分分別為9.36%、6.66%、6.01%。

湯志彥，理學(xué)碩士，歷任SAP中國(guó)研究院項(xiàng)目經(jīng)理，伊藤忠IT咨詢(xún)顧問(wèn)，國(guó)泰君安證券研究所研究員，上海彤源投資有限公司高級(jí)研究員；2017年加入鵬華基金。

當(dāng)前湯志彥在管基金產(chǎn)品（包括A、C不同組合）共10只，整體來(lái)看，他管理的長(zhǎng)周期產(chǎn)品收益率更高、成立1-3年的基金收益率在10%以下。但結(jié)合前兩年市場(chǎng)波動(dòng)情況，湯志彥維持在管產(chǎn)品收益全部為正，對(duì)基民來(lái)講選擇更有保障。

劉方正，理學(xué)碩士，2010年時(shí)就加入鵬華基金，2015年開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理。

作為一名“老將”，劉方正當(dāng)前管理的10只基金產(chǎn)品，多數(shù)為成立期限6年以上的長(zhǎng)周期產(chǎn)品，整體受近兩年市場(chǎng)波動(dòng)影響相對(duì)較小，收益區(qū)間為1.92%-16.67%。

陳龍的職業(yè)生涯更長(zhǎng)一些，2009年時(shí)加入鵬華基金從事投研工作。不過(guò)陳龍不同于前兩名基金經(jīng)理，他的在管產(chǎn)品均為被動(dòng)型指數(shù)基金。

其中，成立不足的兩年畜牧ETF收益率為負(fù)，年化收益為-12.73%；其余產(chǎn)品收益區(qū)間為1.19%-18.21%。

橫向來(lái)看，他主要擅長(zhǎng)投資國(guó)防軍工領(lǐng)域、其次則是非銀金融行業(yè)。畜牧ETF的配置行業(yè)主要集中在農(nóng)林漁牧業(yè)，與他管理的其余產(chǎn)品相差較大。

長(zhǎng)期表現(xiàn)差的前20%基金經(jīng)理

鵬華基金表現(xiàn)后20%的基金經(jīng)理年化總收益率區(qū)間分布從-10.26%至-129.46%，其中最差的三位基金經(jīng)理是羅英宇、張羽翔、蔣鑫。

單位收益后20%的基金經(jīng)理得分從-2.56%至-14.20%。最差的三名分別為高松-14.20%、孫博斐-12.56%、羅英宇-9.96%。

在總年化收益最差的三名基金經(jīng)理中，也能夠發(fā)行包含的共同點(diǎn)，在于管理產(chǎn)品數(shù)多，且其中不少都是近兩年新成立的產(chǎn)品。

羅英宇，管理學(xué)碩士，2008年加入鵬華基金，歷任信息技術(shù)部系統(tǒng)分析員、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理。不過(guò)擔(dān)任基金經(jīng)理則是近兩年的事情，兩年以來(lái)，羅英宇在指數(shù)部接管了13只產(chǎn)品。其中半數(shù)為近兩年新發(fā)基金。

除成立時(shí)間最長(zhǎng)的信息LOF年化收益6.20%外，羅英宇在管基金收益均為負(fù)，區(qū)間在-0.91%至-27.01%。在鵬華全部基金經(jīng)理中，羅英宇是總得分最低的，為-129.46%，較倒數(shù)第二相差80.74%。

張羽翔的情況與羅英宇較為類(lèi)似，在管產(chǎn)品均為指數(shù)基金。

橫向來(lái)看，投資范圍覆蓋消費(fèi)、銀行、醫(yī)藥，但主要以食品飲料為主，配置占比超過(guò)80%。因此在食品飲料行業(yè)，張羽翔管理的酒LOF、ETF表現(xiàn)不錯(cuò)，年化收益分別達(dá)到18.98%、26.01%。

但由于近兩年新發(fā)產(chǎn)品多、疊加市場(chǎng)波動(dòng)收益不佳，拖累整體收益表現(xiàn)，張羽翔總年化收益得分為-48.72%、單位收益為-4.87%。

在表現(xiàn)最差的前三名經(jīng)理中，蔣鑫是唯一一名主動(dòng)權(quán)益類(lèi)的經(jīng)理。

在管9只產(chǎn)品中，長(zhǎng)周期產(chǎn)品表現(xiàn)尚可，年化收益為8.50%-14.23%；但新成立基金收益均為負(fù)，且數(shù)量較多，因而整體表現(xiàn)差，總年化收益得分-36.29%。

總體來(lái)看，鵬華的基金經(jīng)理管理產(chǎn)品數(shù)較少時(shí)，更能保證收益情況，接管產(chǎn)品數(shù)量多對(duì)經(jīng)理精力、能力的考驗(yàn)更大；此外，長(zhǎng)周期產(chǎn)品的表現(xiàn)往往更好，受大環(huán)境影響，近兩年新成立基金收益普遍不佳。

睿藍(lán)財(cái)訊出品

文章僅供參考 市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn) 投資需謹(jǐn)慎

來(lái)源：機(jī)構(gòu)派（ID：jgpai666）

標(biāo)簽：